마카오 CBRE로 인해 윈에 대한 페르티타 입찰이 복잡해졌습니다

마카오 CBRE로 인해 윈에 대한 페르티타 입찰이 복잡해졌습니다

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미국 억만장자 틸먼 페르티타가 카지노 그룹 윈 리조트를 인수할 가능성은 마카오와 아랍에미리트(UAE)에서 "상당한 기업 가치와 국제 게임 라이선스를 고려할 때 복잡하고 비용이 많이 드는 노력"이 될 것이라고 CBRE 에퀴티 리서치는 말합니다.

분석가 존 드크리와 맥스 마쉬는 금요일 메모에서 목요일 페르티타가 윈 리조트 지분을 2022년 10월에 공개된 6.1%의 '수동적' 지분에서 9.9%로 늘렸다는 소식은 그가 이제 일레인 윈에 이어 두 번째로 큰 주주가 되었다는 것을 의미한다고 언급했습니다.

카지노 그룹은 마카오 운영사인 윈 마카오 주식회사의 모기업이며, 아랍에미리트 라스 알 카이마에 위치한 건설 중인 윈 알 마르잔 섬의 라이선스도 보유하고 있습니다.

CBRE도 언급했습니다: "페르티타는 2024 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익)의 8배 미만에 세계에서 가장 상징적인 게임 자산의 지분 3.8%를 추가로 매입할 수 있었습니다."

중개인은 "특히 오늘날 단일 독립형 지역 카지노에 지불해야 할 약 10배의 배수나 라스베이거스 스트립에 카지노 리조트를 개발하는 데 필요한 30억 달러 이상의 비용과 비교하면 저렴한 가격입니다."라고 덧붙였습니다

CBRE 분석가들은 "우리는 그의 최근 움직임을 주가의 추가 이탈을 초래하는 불리한 경제 사이클과 같은 독특한 상황이 발생하면 전략적으로 변할 수 있는 매력적인 가치 투자로 보고 있습니다."라고 덧붙였습니다

마카오에 대해 기관은 그룹의 마카오 사업을 "퇴출하거나 매각"하는 것은 "매력적이지 않은 옵션"이 될 것이며, 윈 마카오는 "현재 선도 EBITDA의 8배 미만으로 거래되고 있다"고 밝혔습니다.

애널리스트들은 이렇게 썼습니다: "윈[리조트] 주식은 여전히 저평가되어 있다는 점을 인식하고 있지만, 운영 측면에서 점진적인 가치를 더할 기회는 거의 없습니다."

"라스베이거스는 기록적인 수준의 매출과 EBITDA를 창출하고 있으며, 전년 대비 비교가 점점 더 어려워지고 있음에도 불구하고 여전히 강세를 유지하고 있습니다."라고 그들은 말했습니다. "마카오의 시장 점유율은 새로운 경쟁의 공세와 중국의 불리한 경제 상황에도 불구하고 안정적으로 유지되고 있습니다."

CBRE 팀은 "경영진은 또한 신중한 자본 관리자로서 UAE에서 유일무이한 고수익 투자 프로젝트를 확보하고 경쟁적인 미국 스포츠 베팅 업계에서 상당한 손실을 피했으며, 이제 주주들에게 자본을 돌려주는 것으로 입증되었습니다."

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